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上半年+20亿! 全球四大香精香料巨头靠这些保增长

2020-08-14青眼

近期,全球香精香料巨头芬美意、奇华顿、IFF等相继披露最新财报,不同于全球几大美妆集团大幅缩水数百亿元,上游原料商们显现出了强大的韧性,尤其是德之馨和奇华顿分别以7.6%和4%的增长,领跑原料行业。

那么,这些上游原料商们都在靠什么增长?又将以哪些创新技术引领市场?

稳定发挥,跌少涨多

8月11日,芬美意发布了截至2020年6月30日的全年业绩,期内集团收入达到293.23亿元人民币,按当地货币计算增加了2.8%。集团的几大核心板块均表现稳定,其中日化香精和香原料业务增长2.2%,食用香精业务增长3.8%。

虽然芬美意并未详细说明各季度企业的经营状况,却提到了疫情对企业的影响。其称,全球范围的封锁政策和旅行禁令影响了餐饮和高级香水业务,同时也对日化香精原料业务产生了连锁反应,而咸味食品、减糖、个人护理、身体护理及家居护理等方面的强劲表现完全抵消了这一负面影响。

不止芬美意,青眼发现奇华顿等几大原料商受疫情影响,各业务部门也有跌有涨,整体业绩表现还算稳定。仅从上半年各集团的销售体量看,奇华顿仍遥遥领先,销售额达243.5亿元,远高于国际香精香料企业IFF的177.09亿元和德之馨的148.32亿元;而论增长,德之馨则比奇华顿表现更佳,增长了7.6%。

不过整体来看,产品组合多样且富有弹性的上游受到的影响要小不少,特别是奇华顿和德之馨还实现了逆势增长,上半年仅这两家企业就比去年同期增加了逾20亿元,也更彰显了原料作为产业核心的生命力。

香水不“香”,个护、家庭护理保增长

近期,有数据显示,今年3-5月韩国著名百货店的香水销售额同比增长了40.8%、7月淘系香水类目增长65%,一时间“香水效应”取代“口红效应”成为当红名词。不过,从这几家香精香料企业的财报来看,香水非但没有爆红,反而表现得不如人意。

包含芬美意在内,香水几乎成为所有企业跌得最惨的板块之一。奇华顿在财报中提到,上半年由于零售和旅游零售渠道经营活动受到限制,香水销售额同比下降了16.4%;IFF的香水业务在二季度也下跌了40%;德之馨同样难逃因高档香水下滑所带来香精产品销售下降的命运。

与护肤、个人护理、家庭护理等相比,香水并非刚需,特别是对疫情风险的不可预测,消费者有意收紧钱袋,减少高端美妆、豪侈香水产品消费。所以传导至上游,影响企业增长也是情理之中。换言之,终端需求旺盛的品类成为原料商的突破口。

在全球主要化妆品集团中,像资生堂、LVMH集团,以美妆尤其是高端美妆为主的上半年跌幅均达两位数,而包含日化业务的宝洁、联合利华却顶住了压力,一如联合利华的消毒剂暴涨200倍、家庭卫生业务销售增长24%,从而填补了美容个护部门的下跌。

同样的,疫情后消费者对个人护理和家庭卫生健康产品需求增大,也一并带动了上游发展。其中,德之馨的口腔护理业务就实现了两位数增长,奇华顿上半年家庭护理和织物护理的日用香精销售额也取得两位数增长。

所以,这四家香精香料巨头的日化、护肤相关香精、原料业务最终呈现出的业绩,波动也都不大。其中,奇华顿日用香精业务上半年销售额为110.1 亿元,同比增长了4.5%,而IFF和德之馨也基本与去年持平。

收购仍在继续,行业垄断加剧

在化妆品行业,原料技术的革新对产品创新升级起到关键作用。对原料商而言,市场地位巩固与否也取决于自身创新实力。青眼发现,收购与兼并细分市场的优胜者成为这些巨头们的惯用手段。尤其是奇华顿,近几年动作频繁。

日前,奇华顿宣布完成了对法国一家创新型生物技术企业Alderys的收购,其表示这将增强企业在美容活性成分的发展与创新。除Alderys外,今年初,奇华顿还收购了美国特色原料、食用和日用香精企业恩格乐。

这两家新企业的注入,除了能进一步增强奇华顿在各细分市场的竞争力,还将为其带来约17亿元的收入增量。另据奇华顿先容,自2014年以来,企业实际宣布了16项收购。

就这两年奇华顿收购的企业来看,其对创新、特色原料格外关注,特别注重于巩固企业在日用香精、美容行业的领先优势。

事实上,不止奇华顿,芬美意、IFF等过去两年也收购了多家企业(详见《全球第一香精巨头易主,美业真“香”是什么?》)。从这些被收购企业所擅长的领域来看,原料商们越来越注重对化妆品领域的技术储备,并且天然有机、环保、功效成为热门词。一如奇华顿收购的Alderys,后者在设计创新的生物途径来生产环保型原材料方面有着良好的基础,将为奇华顿化妆品原料开发注入活力。

与此同时,奇华顿、芬美意等也推出了多款化妆品新原料,如芬美意推出首个具有美容功效的香原料Dreamwood?,其称对皮肤有抗菌和舒缓的作用,且100%可再生并可生物降解;奇华顿推出的天然活性化妆品原料Synchronight?,宣称能保护皮肤免受蓝光等数字压力。而天然、环保、抗蓝光等在当下以及未来几年将持续流行。

尽管疫情深刻影响着人们的生活和消费习惯,全球重启仍然未知,不过,一旦企业做好技术储备,长线增长也不过是时间问题。

注:

1. 成文时由于芬美意无半年报数据,故表格统计的是其他3家(奇华顿、IFF、德之馨)的半年报数据;

2、除特别说明外,文中货币单位均已换算为人民币。

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